ЕвроИнвестФинанс
Главная О компании Услуги Интернет-трейдинг Ликбез Инвестору
Ликбез
 
   
 
Словарь терминов

[А] [Б] [В] [Г] [Д] [И] [К] [Л] [М] [Н] [О] [П] [Р] [С] [Т] [У] [Ф] [Х] [Ч] [Э] [Я

Активы

Все, чем владеет корпорация. Денежные средства, инвестиции, сырье, здания и др.

Активы нематериальные

представляют собой ценности, которые трудно выразить в денежном измерении. Репутация фирмы, научно-исследовательский потенциал и т.д.

Активы текущие

средства, которые компания предполагает получить в течение одного финансового года.

Акция

Долевая ценная бумага, подтверждающая участие ее владельца в капитале акционерного общества и дающая ему право на часть прибыли этого общества. Акция рассматривается как титул собственности с одной стороны, и право на доход, именуемый дивидендом, с другой.

Акционерный капитал 

 Сумма обыкновенных и привелигерованных акций, обеспечивающих владение компанией.

Акционерный сертификат

документ, подтверждающий право собственности на определенное количество акций.

Амортизация

Финансовый учет издержек - оплаченных и будущих. Производится для снижения стоимости основного капитала с целью снижения налоговых выплат.

Анализ чувствительности

Функция анализа деятельности компании. Используется для определения степени влияния тех или иных параметров на финансовые результаты компании. [Подробнее>>]

Андерайтинг

покупка новых выпусков ценных бумаг инвестиционными банкирами (синдикатами) для последующей продажи на рынке.

Арбитраж

Способ получения прибыли, играя на разнице цен. Например, одни и те же акции могут быть куплены и проданы одновременно на разных биржевых рынках с выгодой, т.к. в определенный момент может создаться ситуация, когда разница покупных и продажных цен на рынках (spred) позволит гарантировать прибыль.

Базисная процентная ставка 

наименьший процент, под который крупные коммерческие банки одалживают деньги своим лучшим клиентам.

Базисный пункт.

Используется для измерения процентного дохода по облигациям. Обычно базисный пункт является 1/100% (одна сотая процента)

Безработица

избыточное предложение труда.[Подробнее >>]

Балансовый отчет

Финансовый документ, отражающий состав и стоимость активов, пассивов и акционерного капитала. [Подробнее>>]

Банкротство

Невозможность выплат по долговым обязательствам. При обращении кредиторов в суд возможно принудительное банкротство. Добровольное банкротство дает возможность судебной защиты от кредиторов. 

Бенефициар

получатель денег по аккредитиву, страховке или доходов от имущества, находящегося в управлении по доверенности.

Брокерское обслуживание

Услуги по купле/продаже ценных бумаг по поручению Клиента и предусматривает все относящиеся к торговле на рынке ценных бумаг действия, связанные с перерегистрацией, учетом и хранением акций. Брокерская компания (Брокер) направляет своим Клиентам регулярные отчеты о совершенных сделках и о состоянии их портфелей. [Подробнее>>]

Будущая стоимость денег

деньги со временем изменяют свою стоимость [Подробнее>>]

"Бык"

инвестор, считающий, что цены на рынке будут расти и соответственно строящий свою стратегию. (Покупка опционов на покупку, продажа опционов на продажу и т.д.). Рынок "быков" - ситуация, при которой цены на рынке растут в течении длительного времени.

Валютный рынок Forex

совокупность операций по купле-продаже иностранной валюты, и предоставлению ссуд на конкретных условиях. [Подробнее>>]

Вексель

Ценная бумага, представляющая собой простое и ничем не обусловленное предложение (или обещание) уплатить определенную денежную сумму. Для того, чтобы документ признавался векселем, он должен быть составлен в строго оговоренной форме.

Внебиржевой рынок (OTC)

состоящий из дилеров и агентов, которые могут быть или не быть членами фондовой биржи. Сделки заключаются по телефону или компьютерную сеть.

Восходящие треугольники

Фигуры графического анализа. Означают продолжение тенденции. [Подробнее>>]

Вторичное размещение

перераспределение пакетов акций после их первичного размещения. Производится вне биржи.

Выкупная цена

цена, по которой облигация может быть выкуплена , выпустившей ее компанией до срока погашения. Т.н. call provision. Обычно цена составляет номинал плюс надбавка за выкуп.

Вымпел

Фигура графического анализа. Означает продолжение тенденции. [Подробнее>>]

Выпуск

размещение ценных бумаг или ценные бумаги определенного типа.

Годовой отчет

Официальный финансовый документ, отражающий финансовое состояние корпорации. В денежном выражении балансовый отчет отражает, чем владеет компания, ее долги и степень владения компанией ее акционерами.

Голова и Плечи

Фигура графического анализа. Означает разворот в продолжении текущего тренда. [Подробнее>>]

"Голубые Фишки"

акции крупных, хорошо известных компаний, стабильно выплачивающих дивиденды.

Государственные облигации

гарантируются правительством и считаются самыми надежными ценными бумагами США. Кредитоспособность правительства опирается на возможность увеличения налогов и веру в стабильность правительства и государственной системы.

Графический анализ

Методы исследования поведения цены в техническом анализе. [Подробнее>>]

Двойная вершина/дно

Фигура графического анализа. Означает разворот в продолжении текущего тренда. [Подробнее>>]

Денежные агрегаты

Показатели, измеряющие количество денег в обращении. [Подробнее>>]

Депозитарий

Организация, ведущая учет ценных бумаг. 

Депозитарное обслуживание

Деятельность по хранению и перерегистрации ценных бумаг. [Подробнее>>]

Депозитный сертификат

выпускается банками. Имеет установленную процентную ставку и срок погашения.

Дивергенция

расхождение в направлениях движения осциллятора и графика цен. [Подробнее>>]

Диверсификация

распределение средств между различными (по ряду параметров) активами с целью снижения рисков. Проще говоря, принцип диверсификации хорошо изложен в известной русской поговорке "Не клади все яйца в одну корзину".

Дивиденд

выплата на акции и облигации. Дивиденд может быть постоянный (фиксированный), как у облигаций; и меняющийся, в зависимости от финансового состояния компании.

Дилер

финансовая компания или частное лицо, которые занимаются куплей и продажей ценных бумаг, а не в качестве агента. Вознаграждение дилера - разница между ценой покупки и продажи, агента (брокера) - комиссионные.

Дисконт

 -скидка. Снижение номинальной стоимости привилегированной акции или облигации при ее продаже.

Дисконтирование

Приведение стоимости денег в будущем к сегодняшней оценке. [Подробнее>>]

Доверенность

нотариально заверенный документ, подтверждающий передачу определенных прав третьему лицу. 

Доверительное управление

Предоставление права управления своими средствами профессиональным портфельным менеджерам (управляющим). 

Доверительный управляющий  

юридическое лицо или индивидуальный предприниматель (профессиональный участник рынка ценных бумаг), осуществляющий доверительное управление ценными бумагами, переданными ему во владение на определенный срок и принадлежащими другому лицу, в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц.

Дробление (сплит)

деление находящихся в обращении акций на большее количество.

Инвестирование

использование денег с целью получения больших денег для увеличения дохода или прироста капитала.

Инвестиционный банкир (андерайтер)

посредник между выпускающей ценные бумаги корпорацией и публикой. Группа банкиров часто образует синдикат по продаже ценных бумаг.

Индекс относительной силы

RSI (Relative Strength Index) индикатор. [Подробнее>>]

Индекс денежных потоков

MFI (Money Flow Index) индикатор. [Подробнее>>]

Индикаторы тренда

позволяют выделить текущий ценовой тренд, являющийся основным объектом изучения в техническом анализе. [Подробнее>>]

Индекс потребительских цен

Один из основных  показателей инфляции. [Подробнее>>]

Индекс цен производителей

Один из основных  показателей инфляции. [Подробнее>>]

Институциональный инвестор

организация, деятельность которой сосредоточена на инвестировании. Примером ИИ могут служить пенсионные фонды, страховые компании, банки.

Интернет Трейдинг

Система торговли ценными бумагами через Интернет с использованием специальной программы. [Подробнее>>]

Инфляция

повышение общего уровня цен. [Подробнее>>]

Комиссионные

вознаграждение брокеру за посредничество в качестве агента по приобретению или продажи.

Конвертируемые ценные бумаги

облигации, привилегированные акции, которые по условиям выпуска могут быть обменены на обыкновенные акции.

Конец опциона

дата прекращения действия контракта.

Котировка

цена покупателя (bid) и цена продавца (asked).

Кредитный рейтинг

оценка способности и готовности эмитента своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства. Кредитные рейтинги могут присваиваться эмитенту (суверенному правительству, региональным и местным органам власти, корпорациям, финансовым институтам, объектам инфраструктуры, страховым компаниям, управляемым фондам) или отдельному долговому обязательству.[Подробнее>>]

Купонная облигация

выпускается с процентными купонами, которые отрезаются и предоставляются к выплате процентов в соответствующий срок.

Купонная норма

норма процента на облигации, зависящая от кредитоспособности компании и ее потенциальной прибыли

Ликвидация

перевод ценных бумаг в наличные путем продажи. Так же ликвидацией называется расформирование и продажа активов корпорации с целью выплаты задолженностей по облигациям и акциям.

Ликвидность

Это возможность максимально быстро и без потерь реализовать значительный объем ценных бумаг. Основными параметрами для определения ликвидности являются: объем торгов, количество заключаемых сделок и спрэды.

Линия канала

Элемент графического анализа. Параллельные линии к тренду по точкам локальных экстремумов, построенные таким образом, чтобы весь ценовой график располагался между этими двумя линиями. 

Лицевой счет  

совокупность данных в реестре о зарегистрированном лице, виде, количестве, категории (типе), государственном регистрационном номере выпуска, номинальной стоимости ценных бумаг, номерах сертификатов и количестве ценных бумаг, удостоверенных ими (в случае документарной формы выпуска), обременении ценных бумаг обязательствами и (или) блокировании операций, а также операциях по его лицевому счету. Типы лицевых счетов:

      эмиссионный счет эмитента - счет, открываемый эмитенту для зачисления на него ценных бумаг, выпуск которых зарегистрирован в установленном порядке, и их последующего списания при размещении или аннулировании (погашении) ценных бумаг
      лицевой счет эмитента - счет, открываемый эмитенту для зачисления на него ценных бумаг, выкупленных (приобретенных) эмитентом в случаях, предусмотренных Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах"
      лицевой счет зарегистрированного лица - счет, открываемый владельцу, номинальному держателю, залогодержателю или доверительному управляющему.

Лот полный

обычно пакет в 100 акций. Иногда за лот принимается 10 или 1000 акций.

Маклер

член фондовой биржи, поддерживающий организованный рынок ценных бумаг. Покупает и продает ценные бумаги за свой счет. Выполняет роль брокера для брокеров-комиссионеров. Маклер обязан ставить интересы клиентов выше собственных.

Манипуляция

нелегальный метод приобретения и продажи ценных бумаг с целью создания ложной активности и манипулирования ценами.

Маржа

сумма наличных или ценные бумаге переданные в качестве закладных брокерской компании с целью получения кредита.

Маржинальная торговля

Система работы через дилинговую (брокерскую) компанию с предоставлением кредитного плеча. [Подробнее>>]

"Медведь"

инвестор, строящий свою стратегию и тактику на предположении, что рынок в целом или отдельно взятые акции упадут в цене. Такими стратегиями являются short sale (продажа без покрытия), покупка опционов на продажу (put), продажа обеспеченных опционов (covered call) и др."Медвежий рынок" - ситуация на рынке, при которой наблюдается устойчивая тенденция к понижению цен в течение длительного периода времени.

МетаСток (MetaStock)

Прикладной пакет технического анализа.

Модель Марковитца

Математическая модель оптимизации инвестиционного портфеля.

Момент

(Momentum) индикатор. [Подробнее>>]

Муниципальные облигации

выпускаются штатами, городами, районами с целью финансирования различных проектов. Доход от таких облигаций освобожден, как от государственного, так и местного налога.

Неполный лот

пакет акций меньше 100 штук.

Нисходящие треугольники

Фигуры графического анализа. Означают продолжение тенденции. [Подробнее>>]

Новый выпуск

предложение корпорацией или государством новых ценных бумаг.

Номинал

цена указанная на лицевой стороне облигации или сертификата.

Номинальный держатель

профессиональный участник рынка ценных бумаг, который является держателем ценных бумаг от своего имени, но в интересах другого лица, не являясь владельцем этих ценных бумаг.

Норма изменения

ROC (Rate of Change) индикатор. [Подробнее>>]

Облигация

долговое обязательство, выпускаемое государством, компанией, муниципальным округом и т.д., по которому выпускающая облигацию сторона обязуется выплатить владельцу установленный годовой процент, а по наступлению срока выплаты погасить свой долг и выкупить ее по номинальной стоимости. Владелец облигации является кредитором.

Облигация с нулевым купоном

это такая облигация, по которой не выплачиваются проценты, но которая изначально продается по цене существенно ниже номинальной.

Оборотные активы

Денежные средства и краткосрочные инвестиции, Дебиторская задолженность, Товарно-материальные запасы, Другие оборотные активы 

Объем

количество контрактов, заключенных за определенный период времени. В техническом анализе используется, главным образом, как подтверждающий индикатор. [Подробнее>>]

Опцион

контракт на покупку или продажу определенного количества акций или иных продуктов по определенной цене на установленное время.

Опцион на продажу (put)

контракт на продажу определенного количества ценных бумаг или иных финансовых продуктов по определенной цене на определенный срок.

Опцион на приобретение (call)

дает право на приобретение определенного количества акций по установленной цене в течение определенного отрезка времени.

Опцион открытый (необеспеченный)

опцион, продаваемый инвестором без действительного владения акциями или продуктами. Такая стратегия считается очень рискованной, т.к. теоретически может привести к неограниченным финансовым потерям.

Опцион покрытый (covered)

продажа опциона на покупку при наличии соответствующих ценных бумаг. В случае отзыва ценных бумаг - они уже есть в наличии. Т. н. продажа с обеспечением.

Ордер (варрант)

сертификат, дающий право владельцу приобрести определенное количество ценных бумаг по установленной цене. Бывает бессрочный или на ограниченное время.

Основной капитал

сумма, вложенная в инвестиции. Прибыли и потери измеряются по отношению к основному капиталу.

Осцилляторы

опережающие индикаторы,  позволяют прогнозировать поведение цен в ближайшей перспективе. [Подробнее>>]

Открытый интерес

определяется общим количеством нереализованных или не ликвидированных контрактов к концу дня.  В техническом анализе используется, главным образом, как подтверждающий индикатор. [Подробнее>>]

Отчет аудиторский

отчет ревизорской фирмы о работе и финансовом состоянии корпорации. Проверка соответствия бухгалтерского отчета общепринятой практике.

Отчет о движении денежных средств (Statement of Cash flows)

Служит для анализа изменения финансовых ресурсов. [Подробнее>>]

Отчет о доходах (Income statement)

Данные о результатах хозяйственной деятельности за отчетный период. [Подробнее>>]

Пассивы

материальные обязательства корпорации, к которым относятся различные выплаты (проценты по облигациям, зарплата, выплата налогов и т.д.)

Пассивы текущие

задолженности компании, которые должны быть выплачены в течение года.

Первичное размещение

продажа нового выпуска ценных бумаг корпорации.

Переводной вексель

плательщиком по которому является не векселедатель, а третье лицо, принимающее на себя обязательство платежа.

Подписчик

клиент продающий опционы (обеспеченные или без покрытия)и берущий на себя обязательства купить или продать акции по цене выполнения.

Показатели деловой активности

Измеряют эффективность использования активов.[Подробнее>>]

Показатели ликвидности

Способность компании платить в срок по обязательствам и осуществлять производственные расходы. [Подробнее>>]

Показатели прибыльности

Оценка эффективности использования активов/акционерного капитала. [Подробнее>>]

Показатели рыночной стоимости

Коэффициент оценки рыночной стоимости. [Подробнее>>]

Показатели структуры капитала

Соотношение финансирования из собственных источников и финансирования за счет внешних источников. [Подробнее>>]

Портфель ценных бумаг

пакет различных ценных бумаг. Может состоять из многих типов и видов финансовых продуктов.

Право на голосование

право на голосование владельцами обыкновенных акций при выборе совета директоров. Часто осуществляется через доверенность - proxy.

Приведенная стоимость

Приведение стоимости денежных средств в будущем к текущим показателям.[Подробнее>>]

Привилегированные акции

отдельный класс акций, выплаты дивидендов по которым производятся после выплат на облигации и до выплат по обыкновенным акциям. Обычно дивиденд фиксирован. 

Продажа за наличные

биржевая сделка, при которой доставка ценных бумаг совершается в день сделки.

Проспект

официальный документ (часто в виде брошюры) о продаже новых ценных бумаг, которые допущены к продаже на бирже.

Процентная ставка

ставка, которую оплачивают юридические лица в качестве процентов по кредитам (обычно в годовом выражении), полученным у банков.[Подробнее>>]

Публичное предложение

первоначальное предложение на продажу ценных бумаг на бирже.

Пункт

по отношению к акциям 1 пункт = $1, для облигаций 1 пункт = $10, по отношению к индексам - пункт не является долларовым выражением.

Разрешенные акции

максимальное количество обыкновенных акций, которое корпорация имеет право выпустить. Это количество определено во время создания корпорации.

Ралли

оживление спроса, часто сопровождаемое повышением цены и увеличением объема купли-продажи.

Регистратор

профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг как исключительную на основании договора с эмитентом и имеющий лицензию на осуществление данного вида деятельности или эмитент, осуществляющий самостоятельно ведение реестра владельцев именных ценных бумаг в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Регистрационная инфраструктура

Регистрационная инфраструктура функционирования рынка ценных бумаг.

Реестр

совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и (или) с использованием электронной базы данных, которая обеспечивает идентификацию зарегистрированных лиц, удостоверение прав на ценные бумаги, учитываемые на лицевых счетах зарегистрированных лиц, а также позволяет получать и направлять информацию зарегистрированным лицам.

Рефинансирование

инвестиционная схема при которой капитал, полученный за новый выпуск ценных бумаг используется для покрытия предыдущих долговых обязательств.

РТС (Российская Торговая Система)

Ведущая торговая площадка в России 

Рынок аукционный

схема продажи ценных бумаг через брокеров или агентов на фондовой бирже. Покупатели и продавцы конкурируют за возможность купить или продать ценные бумаги по наиболее выгодной цене.

Рыночный заказ

заказ на покупку или продажу по рыночной стоимости на данный момент. Такие заказы выполняются в первую очередь. Покупка производится по asked цене, продажа - по bid.

Сбор прибыли

продажа ценных бумаг, цена которых возросла с целью получения прибыли. Часто этот термин употребляется для описания ситуации, когда после сильного взлета цены на акцию, следует небольшое снижение в результате "сбора прибыли" краткосрочными инвесторами.

Сделки предэмиссионные

сделки с ценными бумагами, которые еще не выпущены, но разрешение на эмиссию которых уже есть.

Сертификат о депонировании иностранных ценных бумаг

свободно продающийся на рынке сертификат, представляющий определенное количество акций иностранной компании. Депонируется в иностранном отделении банка или в его зарубежном филиале.

Синдикат

группа инвестиционных банкиров, размещающих и гарантирующих новый выпуск ценных бумаг.

Скидка с объема

уменьшение размера комиссионных в зависимости от размера заказа.

Скользящие средние

Основные индикаторы тренда [Подробнее>>]

Списочные акции

с которыми совершаются сделки на фондовых биржах, и которые соответствуют биржевым требованиям.

Спрэд

Это разница между лучшим предложением на покупку и лучшим предложением на продажу. По высоколиквидным акциям спрэды не превышают 0,5%.

Ставка рефинансирования

(базовая процентная ставка) - процентная ставка, под которую Центральный Банк кредитует коммерческие банки. [Подробнее>>]

Стоимость внутренняя

разница между стоимостью опциона и текущей наличной стоимостью данных ценных бумаг.

Стоимость нарицательная (номинал)

представляет собой сумму, которую выпустившая облигацию сторона обязывается за нее уплатить при погашении выпуска. Эта сумма обычно напечатана на лицевой стороне облигации.

Стоп-приказ

Означает купить/продать по заданной цене в рамках текущего рынка. 

Стохастический осциллятор

Индиктор Stochastic oscillator  является одним из самых популярных индикаторов в техническом анализе. [Подробнее>>]

Симметричные треугольники

Фигуры графического анализа. Означают продолжение тенденции. [Подробнее>>]

Теория ДОУ

Основополагающая теория технического анализа. [Подробнее>>]

Теория Эллиота

Теория, в основе которой лежит циклическая закономерность в поведенческой психологии людей. [Подробнее>>]

Технический анализ

совокупность методов исследования информации организованных рынков. [Подробнее>>]

Тикер

электронная система, дающая информацию о последних ценах сделок по ценным бумагам. Изображается в виде бегущей строки.

Трансфер-агент

юридическое лицо, выполняющее по договору с регистратором функции по приему от зарегистрированных лиц или их уполномоченных представителей и передаче регистратору информации и документов, необходимых для исполнения операций в реестре, а также функции по приему от регистратора и передаче зарегистрированным лицам или их уполномоченным представителям информации и документов, полученных от регистратора.

Трейдер

покупающий или продающий ценные бумаги на собственный счет с целью получения краткосрочной прибыли.

Тренд

Устойчивое направленное изменение цен. [Подробнее>>]

Третий рынок

внебиржевой рынок, на котором брокеры, не являющиеся членами биржи проводят финансовые трансакции со списочными акциями.

Уведомление

уведомление, продавшему Опцион, что держатель опциона требует доставки ценных бумаг в соответствии с контрактом.

Уровень безработицы

доля безработных в общей численности работоспособного населения. [Подробнее>>]

Уровни поддержки (сопротивления)

это такой уровень цен, ниже которого цена вероятнее всего не опустится( не поднимется). [Подробнее>>]

Фигуры графического анализа

Устойчивые ценовые конфигурации  [Подробнее>>]

Фиктивная продажа

одновременная покупка и продажа крупных пакетов акций.

Флаг

Фигура графического анализа. Означает продолжение тенденции. [Подробнее>>]

Фонд взаимный (совместный)

финансовая компания, которая использует капитал для инвестирования в другие компании. Такие фонды бывают открытого и закрытого типа. Могут специализироваться по видам ценных бумаг, географическим регионам, индустриям и т.д.

Фонд денежного рынка

фонд, вкладывающий деньги в государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, краткосрочные коммерческие векселя. Большинство клиентов брокерских фирм держат наличные средства на своих счетах в таких фондах. Они высоколиквидны и имеют более высокий годовой процент по сравнению с банковским.

Фондовая биржа

централизованное место торговли ценными бумагами.

Формации перелома тренда

сигнализируют о том, что господствующая ценовая тенденция близка к своему истощению [Подробнее>>]

Формации продолжения тренда

сигнализируют о том, что предшествовавший тренд все еще в силе, а наблюдаемое явление не более чем временная коррекция [Подробнее>>]

Фундаментальный анализ

финансово-экономический анализ, основанный на объективных критериях, как-то: прибыль, товарооборот, уровень накопления, соотношение активов и пассивов и т.д. [Подробнее>>]

Фьючерсы

контракты, в которых определена дата доставки и количества различных продуктов (материальных или финансовых). На рынке фьючерсов США популярны контракты на сельскохозяйственные продукты - пшеница, кукуруза, мясо, кофе и др.

Хеджирование

совокупность стратегий, позволяющих сводить к минимуму возможность финансовых потерь. Включает в себя покупку контрактов на продажу, обеспеченных опционов и т.д.

Холдинг

компания - корпорация, владеющая контрольным пакетом акций других компаний.

Чистое изменение цены

разница между ценой при закрытии биржи в текущий день и ценой закрытия в предыдущий день.

Экс-дивиденд

значит "без дивиденда" покупатель акции, продающейся экс-дивиденд не получает последнего объявленного по ней дивиденда. Дивиденд выплачивается всем зарегистрированным держателям на определенный день. Купившие акции на следующий день, дивиденда не получают.

Экс-права

- без прав. Иногда корпорации, чтобы получить дополнительный капитал, предоставляет своим акционерам право подписаться на новый или дополнительный выпуск акций по льготной цене. Покупатель акций, продающейся с экс-правами этих прав не имеет. Сами права имеют свою рыночную стоимость. 

Японские свечи

Разновидность графического анализа. [Подробнее>>]

 

наверх наверх