ЕвроИнвестФинанс
Главная О компании Услуги Интернет-трейдинг Ликбез Инвестору
Ликбез
 
   
 
Технический анализ

 

Введение
Основы графического анализа
Теория Эллиота
Основные фигуры графического анализа
Японские свечи
Индикаторный анализ
Прогнозирование

Основные фигуры графического анализа

Все повторяющиеся ценовые конфигурации классифицируются, с одной стороны, по их характерным внешним признакам, а с другой - по той прогнозной информации, которую они несут для дальнейшего движения цен. Последний критерий позволяет разделить все известные формации на две большие группы:

формации перелома тренда

формации продолжения тренда

Некоторые формации являются двойственными: в различных ситуациях они могут выступать то как формации перелома, то как формации продолжения тенденции.

Как правило, формации перелома образуются на долгосрочных трендах, поэтому им требуется существенно большее время для образования, чем для формаций продолжения, которые обычно более кратковременны и наблюдаются преимущественно на промежуточных или краткосрочных трендах. Чем дольше складывается формация, тем более более значительное движение цен следует ожидать после ее окончательного завершения.

Отмечено, что формации, образующиеся на повышательных трендах, более неустойчивы и изменчивы, чем формации, возникающие при развитии понижательных трендов. Это объясняется тем, что на любом биржевом рынке падение цен обычно происходит быстрее, чем их рост.

Формации перелома 

сигнализируют о том, что господствующая ценовая тенденция близка к своему истощению и настал подходящий момент для реализации прибыли.

Наиболее известной и часто встречаемой разворотной фигурой является Голова и Плечи (head and shoulders). Внешне она похожа на голову и два плеча: состоит из трех последовательных ценовых пика, средний из которых "голова" превосходит по высоте два других "плеча", находящихся примерно на одном уровне и на примерно одинаковом расстоянии влево и вправо от "головы". Эта формация появляется в конце мощных повышательных трендов и сигнализирует о наступающей смене на понижательный. Предполагается, когда ценовой график опустится ниже линии шеи предпочтительно закрыть позицию. Как правило, прорыв линии шеи сопровождается значительным ростом объема торгов.

Формация 'Голова и плечи'

 Обратная ситуация наблюдается при развитии понижательного тренда. В это случае соответствующая формация носит название "перевернутая голова и плечи" (reverse head and shoulders) 

Следующим классом фигур разворота являются Двойная вершина (double top) или Двойное дно (double bottom).

Формации 'двойная вершина' и 'двойное дно'

Формация "двойная вершина" на графике цен образуется двумя последовательными пиками цен, имеющими примерно равную высоту (расхождение обычно составляет не более 2-3%). Внешне эта формация напоминает букву М и встречается в конце мощных повышательных трендов. 

Формации "двойная вершина" и "двойное дно" встречаются достаточно редко, еще реже можно наблюдать формации "тройная вершина" (triple top) и "тройное дно" (triple bottom). Данные формации напоминают "голову и плечи" с той разницей, что центральная вершина имеет ту же высоту, что и две других. Во время образования тройной вершины объем торгов на втором пике и обычно меньше, чем на первом, и еще меньше он бывает на завершающем третьем пике. 

наверх наверх

Формации продолжения тренда

Фигуры продолжения сигнализируют о том, что предшествовавший тренд все еще в силе, а наблюдаемое явление не более чем временная коррекция. От формаций перелома их отличает то, что цены в них обычно лишь консолидируются и рано или поздно возобновляют движение в прежнем направлении. Кроме того, формации продолжения образуются и завершаются за более короткие периоды, чем основные формации перелома.

Наиболее распространенными фигурами такого типа являются различные виды треугольников. Считается, что ценовой график будет колебаться некоторое время в рамках фигуры, внешне похожей на треугольник, а затем продолжит движение в сторону основной тенденции.

Восходящие (ascending) треугольники

Восходящие треугольники

Нисходящие (descending) треугольники

Нисходящие треугольники

Симметричные (symmetrical) треугольники

Симметричные треугольники

К  редким разновидностям треугольников относятся также "расширяющиеся" и "алмазные" формации.

По мере сужения границ колебаний цен внутри треугольника объем торговли должен снижаться. Такая тенденция сокращения объема верна для всех моделей консолидации Однако он должен заметно возрасти после пересечения линии тренда, завершающего модель. 

Модели "флаг" и "вымпел" , в силу своего сходства, обычно рассматриваются вместе.  Эти модели знаменуют короткие паузы в динамично развивающейся тенденции. Формированию этих моделей на графике должна предшествовать крутая и почти прямая линия движения цен. Они обозначают рынки, которые в своем развитии вверх или вниз как бы обгоняют сами себя и поэтому на какое-то время должны остановится и передохнуть, прежде чем продолжать движение в прежнем направлении. Флаги и вымпелы относятся к наиболее надежным моделям продолжения тенденции. Перелом тенденции на этих моделях проявляется очень редко. 

Модели 'Флаг' и 'Вымпел'

Появлению модели  предшествует быстрый рост цен в сочетании с большим объемом. Флаг напоминает параллелограмм или прямоугольник, ограниченный двумя параллельными линиями тренда с наклоном от направления движения преобладающей тенденции. При нисходящей тенденции флаг должен быть немного направлен вверх. Модель вымпел можно определить по двум сходящимися линиям тренда и более горизонтальному расположению. Вымпел напоминает небольшой симметричный треугольник. Обе модели формируются на фоне постепенного значительного снижения объема торговли. Обе модели относительно кратковременны и завершаются в течение одной-трех недель. Затем активность бурно возрастает при прорыве верхней линии тренда. Завершение и той, и другой модели происходит при пересечении верхней линии тренда во время восходящей тенденции. Прорыв нижней линии тренда указывает на возобновление нисходящей тенденции. В обоих случаях прорыв линии тренда должен сопровождаться увеличением объема торговли. 

 

Графический технический анализ на протяжении десятилетий оставался единственным средством прогнозирования динамики цен на биржевых рынках. При всех его несомненных достоинствах, главными из которых являются простота и наглядность методов, слабым местом графического анализа является его субъективность. На одном и том же графике цен аналитики, как правило, видят множество различных формаций, каждой из которых можно пользоваться при принятии инвестиционных решений. Если определение формаций по историческим данным кажется относительно легким делом, то их своевременное распознавание на незаконченном, формирующемся ценовом графике является весьма сложной задачей. Для повышения объективности методов исследования и получаемых на их основе выводов аналитики используют технические индикаторы, которые представляют собой математические модели анализа временных рядов.

наверх наверх